更新日期:2010/03/02 15:46
(中央社訊息服務20100302 15:41:57)2009年第四季經濟淨利為5.153億美元2009年全年預估經濟淨利為19.539億美元第四季KKR Guernsey每普通股配息為0.08美元選擇在紐約證券交易所上市
海峽群島根西島–(美國商業資訊)–KKR & Co. (Guernsey) L.P. (阿姆斯特丹泛歐證券交易所：KKR)，之前名為KKR私募股權投資者有限合夥公司（“KPE”），簡稱KKR Guernsey，今天公佈了KKR1截至2009年12月31日季度財務業績，以及截至2009年12月31日年度預估財務資訊2。KKR和KKR Guernsey於2009年10月1日宣佈完成業務合併（以下稱「業務合併」）。宣佈「業務合併」的同時，KKR收購了KKR Guernsey的所有資產和負債，做為交換，KKR Guernsey取得KKR Group Holdings L.P.（“Group Holdings”)的權益，占合併公司已發行權益的30%。Group Holdings的權益為KKR Guernsey的唯一投資。其餘70%的股權由KKR前任持有者和員工透過KKR Holdings L.P.擁有。
KKR主要財務業績3截至2009年12月31日，管理資產額（“AUM”）為522億美元。截至2009年12月31日季度收費相關獲利（“FRE”）為8750萬美元，截至2009年12月31日年度預估收費相關獲利為2.474億美元。截至2009年12月31日季度經濟淨利（“ENI”）為5.153億美元，截至2009年12月31日年度預估經濟淨利為19.539億美元。截至2009年12月31日季度已投資承諾額達4.567億美元，截至2009年12月31日年度的已投資承諾額為21億美元。截至2009年12月31日KKR投資基金待投資金為145億美元，其中4.45億已由KKR普通合夥人承繳，8.273億美元包含KPE透過「業務合併」購買的承諾額。截至2009年12月31日帳面價值為42億美元，或每股6.08美元。______________________1KKR指KKR & Co. L.P.全球資產管理業務以及由「業務合併」產生的控股附屬公司。KKR 2009年10月1日前的財務業績是以集團業績為基礎，根據會計準則包括：KKR公司優先本金和KKR本金共同控制下的某些合併實體，以及某些參與KKR業務的其他個人。22009年10月1日之前公佈的財務業績未反映出2009年10月1日之後由於「業務合併」所做的某些調整。因此，本新聞稿中與2009年10月1日之前的期間所做的比較是在「業務合併」實施後的預估數值。有關這些預估調整的討論，請參閱本新聞稿中的「KKR部門業績回顧」。KKR的主要財務業績不包括按美國一般公認會計原則（美國“GAAP”）公佈的KKR集團合併財務業績所需的必要調整。
KKR部門業績回顧私人市場截至2009年12月31日KKR私人市場資產管理額為388億美元，與2009年9月30日的預估資產管理額375億美元相比，增加了13億美元，或3.6%。增加主要是由於本季度中KKR私募股權投資組合的公允價值成長，而配息抵銷了部分成長。
截至2009年12月31日，KKR私人市場付費資產管理額（“FPAUM”）為365億美元，與截至2009年9月30日的預估付費資產管理額371億美元相比，下降了7億美元或1.8%。下降主要是由於KKR European Fund III中付費待投資金重新分配至KKR E2 Investors（而此基金為免費），以及本季度的配息。
截至2009年12月31日的季度，KKR私人市場的收費相關獲利為6920萬美元，與截至2009年9月30日季度的預估收費相關獲利5430億美元相比，增加1490萬美元，或27.4%。增加主要是由於第四季與投資組合公司的監管協定的終止費用4610萬美元相關的總監管收費的增加，扣除相關收費額度，對收費相關獲利的影響為2860萬美元。 第三季此項終止費用在監管總收費中的數額達2610萬美元，扣除相關收費額度，對收費相關獲利的影響為920萬美元。這類終止費用在將來可能還會發生，但不會經常發生。截至2009年12月31日年度的預估收費相關獲利為2.17億美元。
截至2009年12月31日的季度，KKR私人市場部門的經濟淨利為1.456億美元，與2009年9月30日季度的預估經濟淨利3.036億美元相比，下降了1.58億美元，或52.1%。兩個季度的經濟淨利均主要來自KKR私募股權投資組合的未實現收益。雖然KKR私募股權投資組合的公允價值在第四季有所上升，未實現收益比2009年第三季有所下降。截至2009年12月31日年度的預估經濟淨利為6.615億美元。
公共市場截至2009年12月31日KKR公共市場部門的管理資產額為134億美元，比截至2009年9月30日季度的預估管理資產額129億美元增加了4億，或3.3%。成長主要是由於在本季度籌集的新資本抵銷了股息分配。截至2009年12月31日KKR公共市場部門的付費管理資產額為63億美元，比截至2009年9月30日的預估付費管理資產額58億美元增加5億美元，或7.8%。增加主要是由於在本季度籌集的新資本抵銷了股息分配。
截至2009年12月31日的季度，KKR公共市場部門收費相關獲利為240萬美元，比截至2009年9月30日季度的預估收費相關獲利670萬美元下降430萬美元，或64.1%。下降主要是由於2009年第四季未如第三季獲得績效費。截至2009年12月31日年度的預估收費相關獲利為1180萬美元。
截至2009年12月31日季度KKR公共市場部門的經濟淨利為15億美元，與截至2009年9月30日季度的預估經濟淨利440萬美元相比下降300萬美元，或67.3%。下降主要是由於上述收費相關獲利的下降。截至2009年12月31日年度的預估經濟淨利為640萬美元。
資本市場和主要業務部門資本市場和主要業務部門在2009年10月1日「業務合併」完成之後成立。「業務合併」合併了KKR的資本市場部門，該部門之前是私人市場部門的一部分，擁有KPR的資產和負債。
2009年10月1日「業務合併」之前公佈的KKR管理資產額和付費管理資產額反映了KPE的資產淨值及其對KKR投資基金的承諾額。「業務合併」之後，KPE的資產淨值以及其對KKR私募股權基金的承諾額不計入KKR管理資產額和付費管理資產額中。
截至2009年12月31日的季度，KKR資本市場和主要業務部門的收費相關獲利為1580萬美元，比截至2009年9月30日季度的預估收費相關獲利600萬美元增加990萬美元，或165.9%。增加主要是由於第四季KKR資本市場業務的增加。截至2009年12月31日年度的KKR資本市場和主要業務市場的預估收費相關獲利為1870萬美元。
截至2009年12月31日季度的KKR資本市場和主要業務部門的經濟淨利為3.682億美元，比截至2009年9月30日季度的預估經濟淨利5.147億美元下降了1.464億美元，或28.5%。下降主要是由於第四季KKR主要投資的升值幅度較低-而抵銷了上述收費相關獲利的增加。第四季主要投資的公允價值有所成長，未實現收益的水準比2009年第三季有所下降。
截至2009年12月31日年度的預估經濟淨利為12.86億美元。業務合併/預估調整2009年10月1日之前公佈的收費相關獲利和經濟淨利並未反映出2009年10月1日「業務合併」之後所做的一些調整，這些調整包括：•扣除根據其收益池分配給KKR基金經理人的約40%的收益；•扣除分配給KKR之前經理人的收益；•扣除業務合併完成前由/或代表KKR私募股權基金普通合夥人投資的資本，以及由此產生的所有收益；•扣除與KKR 1996 Fund相關的經濟收益；•扣除KPE支付給KKR管理公司的管理費用；•包含KPE的財務業績；以及•某些報酬調整，包括：（a）扣除不由公共投資人承擔的某些KKR經理人賺取的獎金，以及（b）加上KKR高級基金經理人的薪資。鑒於這些調整的重要性，本新聞稿中2009年10月1日之前各個期間的比較是在上述調整之後在預估基礎上進行的。有關「業務合併」調整的進一步討論，請參考 KKR Guernsey於2009年7月24日公佈的同意徵求聲明，可參閱網站www.kkr.com的「投資人關係」一欄。
資本和流動性截至2009年12月31日，KKR擁有可用現金餘額5.567億美元，未清償債務餘額7.337億美元。截至2009年12月31日，KKR可進一步借款額約為12億美元。此外，截至2009年12月31日KKR在循環貸款協定下擁有5億美元的未提取額度，可用於KKR資本市場部門。截至2009年12月31日，KKR私募股權和其他投資基金中有以下待投資金（千美元）：KKR待投資金普通合夥人 KPE的收購 總計私人市場2006 Fund $ 89,508 $ 371,243 $ 460,751Asian Fund 59,659 170,023 229,682European III Fund 259,076 270,184 529,260KKR E2 Investors (Annex Fund) 20,399 15,875 36,274私人市場承諾額總計 428,642 827,325 1,255,967
公共市場Capital Solutions 16,327 – 16,327
待投資金總計 $ 444,969 $ 827,325 $ 1,272,2942009年12月31日之後，KKR收到3.921億美元淨收入，與Sun Microsystems投資的結算和HCA投資收到的紅利相關。公司將這些收入加上其他可用現金用於支付4.291億美元債務的償還。分配政策KKR有意配發季度現金股息，預計總金額為其每年資產管理業務所取得的所有現金獲利，扣去KKR確定的從事其經營活動、在其業務和投資基金進行適當投資所必須的金額。股息發放應遵循適用法律和任何債務票據或其他協定。KKR不打算對資本投資進行收益分配，除非根據KKR的計算，相關稅務年度的稅務分配不足以支付其合夥人的某些稅務負債。根據KKR分配政策的宗旨，KKR的分配將包括：（i）扣除非現金事項和某些其他調整後的收費相關獲利，（ii）來自未進行分配的投資基金的收益分配，作為其收益池的一部分，和（iii）可能存在的一些稅務分配。由於KKR Guernsey以控股公司形式對KKR進行投資，KKR Guernsey從KKR收到的分配將扣除這些控股公司在適用稅法下需支付或代扣代繳的金額。當收到KKR分配時，KKR Guernsey有意將從這些控股公司收到的淨收益分配予KKR Guernsey普通股的持有人。分配的實際金額和時間將由KKR和KKR Guernsey現行董事局決定。KKR不能承諾按意願進行分配，或分配是否進行，或這些分配是否足以支付KKR Guernsey持有人的任何實際美國或非美國稅務負債。
配息KKR Guersey每股配發0.08美元（需代扣代繳稅金），將在2010年3月25日對2010年3月11日交易結束時KKR Guernsey登記在冊的持有人支付。KKR Guernsey占KKR經濟收益的30%，目前擁有的已發行普通股數為204,902,226。
在美國上市KKR已選擇在紐約證券交易所上市。該項決定是根據KKR和KKR Guernsey有效的投資協定條款進行的，強調了雙方對於實現上市所負的責任，包括KKR應儘快為美國證券交易委員會準備和呈交上市登記表。有關在紐約證券交易所上市的決定，KKR Guernsey目前沒有計劃舉行單位持有人年度會議，就KKR Guernsey的投資活動出具報告。公司鼓勵單位持有人參與下述預定討論KKR業績的電話會議。
財務報告KKR Guernsey的財務報告，包括KKR業績討論、KKR Guernsey 經審計的財務報表和Group Holdings經審計的綜合財務報表，將在第一時間透過新聞稿形式宣佈，並在KKR網站(www.kkr.com)的「投資人關係」一欄中公佈。KKR Guernsey鼓勵投資人屆時仔細閱讀這些文件。電話會議
公司將於明天2010年2月25日美國東部時間上午10點（紐約市 ）/ 格林威治標準時間下午3點（根西島）/ 中歐標準時間下午4點（阿姆斯特丹）召開電話會議討論有關公司業績、展望和相關事項。電話會議將對公眾開放。有意收聽電話會議的人士可撥打(888) 213-3754（美國）或+1 (913) 312-1386（美國以外地區）參加電話會議；無需密碼。此次電話會議還將透過網際網路進行同步直播，可經由KRR網站的「投資人關係」一欄http://www.kkr.com/investor_relations/events.cfm進入。直播結束約2小時後，KKR網站將開始提供現場直播的重放，未能收聽直播的人士也可撥打(888) 203-1112（美國）和+1 (719) 457-0820（美國以外地區）/ 密碼為3543030。
關於KKRKKR由Henry Kravis和George Roberts於1976年創立，是一家領先的全球另類資產管理公司，截至2009年12月31日，公司管理的資產價值522億美元，並在全球擁有13家辦事處和600多名員工。公司透過涵蓋多種資產類別的投資基金和帳戶進行資產管理。KKR創造價值的方式是加強其投資組合公司的經營能力，並積極監控其投資項目。KKR透過其客戶關係與資本市場平臺提高其投資能力，並加強與投資人的互動。KKR透過KKR & Co. (Guernsey) L.P.（阿姆斯特丹泛歐證券交易所：KKR)進行公開交易。如欲瞭解更多資訊，請造訪KKR網站www.kkr.com。
非要約聲明本新聞稿並不構成在美國銷售證券的要約。沒有辦理登記註冊或沒有辦理免登記註冊手續的證券，可能無法在美國發出要約或出售。在美國進行的任何證券公開發售將透過招股章程的形式進行。招股章程可向KPE或KKR Guernsey索取，內容包括兩家公司及其管理層的詳細資訊及公司財務報表。
前瞻性陳述本新聞稿包含某些前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及一些非歷史事實性的預期、觀點、推測、未來計畫與策略、預期的事項或趨勢及類似表達。前瞻性陳述以KKR及KKR Guernsey在考慮了現有全部資訊之後就其未來業績所持觀點、所做假設和預期為根據。由於一些可能發生且並非皆為KKR或KKR Guernsey所知悉或受其控制的事項或因素的影響，這些觀點、假設和預期可能發生變化。如果發生變化，KKR或KKR Guernsey的 業務、財務狀況、流動性和經營業績，包括資產淨值、管理資產額、付費資產管理額、收益相關收費、經濟淨利、已投資承諾額和待投資金，可能會與前瞻性陳述中表述的情況產生顯著差異。下列因素及其他諸多因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表述內容產生差異：合併後業務中的權益在紐約證券交易所可能上市也可能無法上市；可能無法實現合併後業務預期效益的風險；資本市場的一般波動；KKR或KKR Guernsey業務策略的變化；資本的可用性、期限和部署；是否擁有勝任的工作人員，以及招募和留住這類人員所需費用；資產管理業、利率或總體經濟的變化；KKR的投資業績不佳和籌資能力下降；以及KKR的競爭水準和性質。除非法律規定，對於此類陳述發表日期之後發生的情況或事項，KKR或KKR Guernsey均不承擔任何更新相關前瞻性陳述的責任。 另外，KKR或KKR Guernsey注重長期性的業務策略，其財務業績可能會發生較大波動。有關影響KKR和KKR Guernsey的因素的資訊在KKR Guernsey 2009年7月24日的同意徵求書中有更多描述，徵求書可從www.kkr.com的投資人關係一欄獲取。
KKR公佈的各業務資訊（未審計）(千美元計)
截至2009年3月31日的季度預估數值 截至2009年6月30日的季度預估數值 截至2009年9月30日的季度預估數值 截至2009年12月31日的季度實際數值 截至2009年12月31日的年度預估數值收費管理費和績效費：管理費 $ 107,638 $ 109,019 $ 107,444 $ 113,615 $ 437,716績效費 – – 4,472 – 4,472管理費和績效費 107,638 109,019 111,916 113,615 442,188
監管費和交易費：監管費 21,960 20,954 46,946 68,383 158,243交易費 191 14,376 37,419 39,842 91,828收費額度 (1,722 ) (8,794 ) (37,125 ) (26,260 ) (73,901 )監管費和交易費淨值 20,429 26,536 47,240 81,965 176,170
收費總計 128,067 135,555 159,156 195,580 618,358
支出員工報酬和福利 40,021 38,684 41,874 48,018 168,597其他營運支出 48,394 43,606 50,249 60,095 202,344支出總計 88,415 82,290 92,123 108,113 370,941
收費相關獲利 39,652 53,265 67,033 87,467 247,417
投資收益（虧損）附帶收益總值 (50,143 ) 195,213 318,323 139,034 602,427減：KKR收益池分配 (697 ) (27,606 ) (85,447 ) (40,077 ) (153,827 )減：管理費退款 – – – (22,720 ) (22,720 )附帶收益淨值 (50,840 ) 167,607 232,876 76,237 425,880其他投資收益（虧損） 14,002 393,181 523,579 352,576 1,283,338投資收益（虧損）總值 (36,838 ) 560,788 756,455 428,813 1,709,218
合併實體收益中分配給少數權益前收益（虧損）2,814 614,053 823,488 516,280 1,956,635分配給少數股東的收益（虧損） 307 566 793 1,025 2,691
經濟淨利（虧損） $ 2,507 $ 613,487 $ 822,695 $ 515,255 $ 1,953,944
管理資產額 $ 43,757,900 $ 46,865,800 $ 50,435,200 $ 52,204,200 $ 52,204,200付費管理資產額 $ 41,624,100 $ 41,994,700 $ 42,991,700 $ 42,779,800 $ 42,779,800投資承諾額 $ 18,000 $ 562,900 $ 1,070,100 $ 456,700 $ 2,107,700待投資金 $ 14,825,081 $ 14,695,766 $ 14,244,300 $ 14,544,427 $ 14,544,427
參見本新聞稿始於第21頁的KKR未審計應報告業務資訊的注釋KKR私人市場業務（未審計）(千美元計)截至2009年3月31日的季度預估數值 截至2009年6月30日的季度預估數值 截至2009年9月30日的季度預估數值 截至2009年12月31日的季度實際數值截至2009年12月31日的年度預估數值
收費：管理費和績效費：管理費 $ 95,609 $ 97,089 $ 95,193 $ 99,221 $ 387,112績效費 – – – – -管理費和績效費 95,609 97,089 95,193 99,221 387,112
監管費和交易費：監管費 21,960 20,954 46,946 68,383 158,243交易費 – 10,400 27,030 20,269 57,699收費額度 (1,722 ) (8,794 ) (37,125 ) (26,260 ) (73,901 )監管費和交易費淨值 20,238 22,560 36,851 62,392 142,041
收費收益總計 115,847 119,649 132,044 161,613 529,153
支出員工報酬和福利 32,619 30,811 33,636 39,399 136,465其他營運支出 41,180 37,498 44,067 52,991 175,736支出總計 73,799 68,309 77,703 92,390 312,201
收費相關獲利 42,048 51,340 54,341 69,223 216,952
投資收益（虧損）附帶收益 總值 (50,143 ) 195,213 318,323 139,034 602,427減：分配到KKR收益池 (697 ) (27,606 ) (85,447 ) (40,077 ) (153,827 )減：管理費退款 – – – (22,720 ) (22,720 )附帶收益淨值 (50,840 ) 167,607 232,876 76,237 425,880其他投資收益（虧損） (1,431 ) 4,520 16,927 605 20,621投資收益（虧損）總計 (52,271 ) 172,127 249,803 76,842 446,501
合併實體收益中分配給少數權益前收益（虧損） (10,223 ) 223,467 304,144 146,065 663,453分配給少數股東的收益（虧損） 420 513 543 497 1,973
經濟淨利（虧損） $ (10,643 ) $ 222,954 $ 303,601 $ 145,568 $ 661,480
管理資產額 $ 31,487,500 $ 33,686,100 $ 37,498,800 $ 38,842,900 $ 38,842,900付費資產管理額 $ 37,062,600 $ 36,813,800 $ 37,149,600 $ 36,484,400 $ 36,484,400投資承諾額 $ 18,000 $ 562,900 $ 1,070,100 $ 456,700 $ 2,107,700待投資金 $ 14,825,081 $ 14,695,766 $ 14,244,300 $ 13,728,100 $ 13,728,100
參見本新聞稿始於第21頁的KKR未審計應報告業務資訊的注釋KKR公共市場業務（未審計）(千美元計)
截至2009年3月31日的季度預估數值 截至2009年6月30日的季度預估數值 截至2009年9月30日的季度預估數值 截至2009年12月31日的季度實際數值 截至2009年12月31日的年度預估數值收費管理費和績效費：管理費 $ 12,029 $ 11,930 $ 12,251 $ 14,394 $ 50,604績效費 – – 4,472 – 4,472管理費和績效費 12,029 11,930 16,723 14,394 55,076
監管費和交易費：監管費交易費 – – – – -信用額度 – – – – -監管費和交易費淨值 – – – – –
收費收益總計 12,029 11,930 16,723 14,394 55,076
支出員工報酬和福利 5,153 5,426 5,189 6,909 22,677其他營運支出 6,121 4,603 4,795 5,068 20,587支出總計 11,274 10,029 9,984 11,977 43,264
收費相關獲利 755 1,901 6,739 2,417 11,812
投資收益（虧損）附帶收益總值 – – – – -減: 分配給KKR 收益池 – – – – -減：管理費退款 – – – – -附帶收益淨值 – – – – -其他投資收益（虧損） (660 ) (1,411 ) (2,236 ) (952 ) (5,259 )投資收益（虧損）總計 (660 ) (1,411 ) (2,236 ) (952 ) (5,259 )
合併實體收益中分配給少數權益前的收益（虧損） 95 490 4,503 1,465 6,553分配給少數股東的收益（虧損） 8 19 67 15 109
經濟淨利（虧損） $ 87 $ 471 $ 4,436 $ 1,450 $ 6,444
資產管理額 $ 12,270,400 $ 13,179,700 $ 12,936,400 $ 13,361,300 $ 13,361,300付費資產管理額 $ 4,561,500 $ 5,180,900 $ 5,842,100 $ 6,295,400 $ 6,295,400投資承諾額 $ – $ – $ – $ – $ -待投資金 $ – $ – $ – $ 816,327 $ 816,327
參見本新聞稿始於第21頁的KKR未審計應報告業務資訊的注釋KKR資本市場和主要業務部門（未審計）（千美元)截至2009年3月31日的季度預估數值 截至2009年6月30日的季度預估數值 截至2009年9月30日的季度預估數值 截至2009年12月31日的季度實際數值 截至2009年12月31日的年度預估數值收費管理費和績效費：管理費 $ – $ – $ – $ – $ -績效費 – – – – -管理費和績效費 – – – – –
監管費和交易費：監管費 – – – – -交易費 191 3,976 10,389 19,573 34,129收費額度 – – – – -監管費和交易費淨值 191 3,976 10,389 19,573 34,129
收費收益總計 191 3,976 10,389 19,573 34,129
支出員工報酬和福利 2,249 2,447 3,049 1,710 9,455其他營運支出 1,093 1,505 1,387 2,036 6,021支出總計 3,342 3,952 4,436 3,746 15,476
收費相關獲利 (3,151 ) 24 5,953 15,827 18,653
投資收益（虧損）附帶收益總值 – – – – -減：KKR收益池分配 – – – – -減：管理費退款 – – – – -附帶收益淨值 – – – – -其他投資收益（虧損） 16,093 390,072 508,888 352,923 1,267,976投資收益（虧損）總計 16,093 390,072 508,888 352,923 1,267,976
合併實體收益中分配給少數權益前的收益（虧損） 12,942 390,096 514,841 368,750 1,286,629分配給少數股東的收益（虧損） (121 ) 34 183 513 609
經濟淨利（虧損） $ 13,063 $ 390,062 $ 514,658 $ 368,237 $ 1,286,020
參見本新聞稿始於第21頁的KKR未審計應報告業務資訊的注釋KKR應報告各業務總計——預估（未審計）截至2009年12月31日的年度(千美元)
私人市場業務 公共市場部門 資本市場和主要業務部門 應報告各部門總計
收費管理費和績效費：管理費 $ 387,112 $ 50,604 $ – $ 437,716績效費 – 4,472 – 4,472管理費和績效費 387,112 55,076 – 442,188
監管費和交易費：監管費 158,243 – – 158,243交易費 57,699 – 34,129 91,828收費額度 (73,901 ) – – (73,901 )監管費和交易費淨值 142,041 – 34,129 176,170
收費收益總計 529,153 55,076 34,129 618,358
支出員工報酬和福利 136,465 22,677 9,455 168,597其他營運支出 175,736 20,587 6,021 202,344支出總計 312,201 43,264 15,476 370,941
收費相關獲利 216,952 11,812 18,653 247,417
投資收益（虧損）附帶收益總值 602,427 – – 602,427減：KKR收益池分配 (153,827 ) – – (153,827 )減：管理費退款 (22,720 ) – – (22,720 )附帶收益淨值 425,880 – – 425,880其他投資收益（虧損） 20,621 (5,259 ) 1,267,976 1,283,338投資收益（虧損）總計 446,501 (5,259 ) 1,267,976 1,709,218
合併實體收益中分配給少數權益前的收益（虧損） 663,453 6,553 1,286,629 1,956,635分配給少數股東的收益（虧損） 1,973 109 609 2,691
經濟淨利（虧損） $ 661,480 $ 6,444 $ 1,286,020 $ 1,953,944
請參見本新聞稿始於第21頁的KKR未審計應報告部門資訊的注釋KKR應報告各部門總計——預估（未審計）截至2009年3月31日的季度(千美元)私人市場部門 公共市場部門 資本市場和主要業務部門 應報告各部門總計
收費管理費和績效費：管理費 $ 95,609 $ 12,029 $ – $ 107,638績效費 – – – -管理費和績效費 95,609 12,029 – 107,638
監管費和交易費：監管費 21,960 – – 21,960交易費 – – 191 191信用額度 (1,722 ) – – (1,722 )監管費和交易費淨值 20,238 – 191 20,429
收費收益總計 115,847 12,029 191 128,067
支出員工報酬和福利 32,619 5,153 2,249 40,021其他營運支出 41,180 6,121 1,093 48,394支出總計 73,799 11,274 3,342 88,415
收費相關獲利 42,048 755 (3,151 ) 39,652
投資收益（虧損）附帶收益總值 (50,143 ) – – (50,143 )減：KKR收益池分配 (697 ) – – (697 )減：管理費退款 – – – -附帶收益淨值 (50,840 ) – – (50,840 )其他投資收益（虧損） (1,431 ) (660 ) 16,093 14,002投資收益（虧損）總計 (52,271 ) (660 ) 16,093 (36,838 )
合併實體收益中分配給少數權益前的收益（虧損） (10,223 ) 95 12,942 2,814分配給少數權益的收益（虧損） 420 8 (121 ) 307
經濟淨利（虧損） $ (10,643 ) $ 87 $ 13,063 $ 2,507
請參見本新聞稿始於第21頁的KKR未審計應報告部門資訊的注釋KKR應報告各部門總計——預估（未審計）截至2009年6月30日的季度(千美元)私人市場部門 公共市場部門 資本市場和主要業務部門 應報告各部門總計收費管理費和績效費：管理費 $ 97,089 $ 11,930 $ – $ 109,019績效費 – – – -管理費和績效費 97,089 11,930 – 109,019
監管費和交易費：監管費 20,954 – – 20,954交易費 10,400 – 3,976 14,376收費額度 (8,794 ) – – (8,794 )監管費和交易費淨值 22,560 – 3,976 26,536
收費總計 119,649 11,930 3,976 135,555
支出員工報酬和福利 30,811 5,426 2,447 38,684其他營運支出 37,498 4,603 1,505 43,606支出總計 68,309 10,029 3,952 82,290
收費相關獲利 51,340 1,901 24 53,265
投資收益（虧損）附帶收益總值 195,213 – – 195,213減：KKR收益池分配 (27,606 ) – – (27,606 )減：管理費退款 – – – -附帶收益淨值 167,607 – – 167,607其他投資收益（虧損） 4,520 (1,411 ) 390,072 393,181投資收益（虧損）總計 172,127 (1,411 ) 390,072 560,788
合併實體收益中分配給少數權益前的收益（虧損） 223,467 490 390,096 614,053分配給少數權益的收益（虧損） 513 19 34 566
經濟淨利（虧損） $ 222,954 $ 471 $ 390,062 $ 613,487
請參見本新聞稿始於第21頁的KKR未審計應報告部門資訊的注釋KKR應報告各部門總計（未審計）截至2009年9月30日的季度（千美元)
私人市場部門 公共市場部門 資本市場和主要業務部門 應報告各部門總計
收費管理費和績效費：管理費 $ 95,193 $ 12,251 $ – $ 107,444績效費 – 4,472 – 4,472管理費和績效費 95,193 16,723 – 111,916
監管費和交易費：監管費 46,946 – – 46,946交易費 27,030 – 10,389 37,419收費額度 (37,125 ) – – (37,125 )監管費和交易費淨值 36,851 – 10,389 47,240
收費總計 132,044 16,723 10,389 159,156
支出員工報酬和福利 33,636 5,189 3,049 41,874其他營運支出 44,067 4,795 1,387 50,249支出總計 77,703 9,984 4,436 92,123
收費相關獲利 54,341 6,739 5,953 67,033
投資收益（虧損）附帶收益總值 318,323 – – 318,323減：KKR收益池分配 (85,447 ) – – (85,447 )減：管理費退款 – – – -附帶收益淨值 232,876 – – 232,876其他投資收益（虧損） 16,927 (2,236 ) 508,888 523,579投資收益（虧損）總計 249,803 (2,236 ) 508,888 756,455
合併實體收益中分配給少數權益前的收益（虧損） 304,144 4,503 514,841 823,488分配給少數權益的收益（虧損） 543 67 183 793
經濟淨利（虧損） $ 303,601 $ 4,436 $ 514,658 $ 822,695
請參見本新聞稿始於第21頁的KKR未審計應報告部門資訊的注釋KKR應報告各部門總計——實際數字（未審計）截至2009年12月31日的季度(千美元)私人市場部門 公共市場部門資本市場和主要業務部門
應報告部門總計
收費管理費和績效費：管理費 $ 99,221 $ 14,394 $ – $ 113,615績效費 – – – -管理費和績效費 99,221 14,394 – 113,615
監管費和交易費：監管費 68,383 – – 68,383交易費 20,269 – 19,573 39,842收費額度 (26,260 ) – – (26,260 )監管費和交易費淨值 62,392 – 19,573 81,965
收費收益總計 161,613 14,394 19,573 195,580
支出員工報酬和福利 39,399 6,909 1,710 48,018其他營運支出 52,991 5,068 2,036 60,095支出總計 92,390 11,977 3,746 108,113
收費相關獲利 69,223 2,417 15,827 87,467
投資收益（虧損）附帶收益總值 139,034 – – 139,034減：KKR收益池分配 (40,077 ) – – (40,077 )減：管理收費返還 (22,720 ) – – (22,720 )附帶收益淨值 76,237 – – 76,237其他投資收益（虧損） 605 (952 ) 352,923 352,576投資收益（虧損）總計 76,842 (952 ) 352,923 428,813
合併實體收益中分配給少數權益前的收益（虧損） 146,065 1,465 368,750 516,280分配給少數權益的收益（虧損） 497 15 513 1,025
經濟淨利（虧損） $ 145,568 $ 1,450 $ 368,237 $ 515,255
請參見本新聞稿始於第21頁的KKR未審計應報告部門資訊的注釋KKR應報告部門（未審計）(千美元，每單位和每股金額除外)
截至2009年12月31日（實際數字）私人市場部門 公共市場部門 資本市場和主要業務部門應報告各部門總計
現金和現金等同物 $ 51,015 $ 9,089 $ 496,554 $ 556,658投資 – – 4,108,359 (a) 4,108,359未實現收益 156,149 – – 156,149其他資產 154,964 53,319 55,219 263,502資產總計 $ 362,128 $ 62,408 $ 4,660,132 $ 5,084,668
債務 $ – $ – $ 733,697 $ 733,697其他負債 84,936 12,300 85,802 183,038負債總計 $ 84,936 $ 12,300 $ 819,499 $ 916,735
少數權益 $ 130 $ 527 $ 14,392 $ 15,049
合夥人出資 $ 277,062 $ 49,581 $ 3,826,241 $ 4,152,884
每股帳面值（b） $ 0.41 $ 0.07 $ 5.60 $ 6.08(a) 請參閱本新聞稿隨後附上的資本市場和主要業務部門投資明細表。
(b) 每股帳面值是以683,007,420為基數，並全面稀釋，KKR Guernsey發行普通單位以換取KKR的額外股權。
資本市場和主要業務部門投資明細表（千美元計，百分比數額除外)
截至2009年12月31日 (實際數值)投資 成本公允價值公允價值占投資的百分比
私募股權投資：私募股權基金投資組合公司中的聯合投資：Dollar General Corporation $ 203,474 $ 521,591 12.7 %HCA Inc. 201,444 382,743 9.3Alliance Boots GmbH. 301,352 242,454 5.9The Nielsen Company B.V. 156,839 172,523 4.2Biomet, Inc. 151,443 136,299 3.3First Data Corporation 135,258 81,155 2.0Energy Future Holdings Corp. 200,000 80,000 1.9U.S. Foodservice, Inc. 100,000 80,000 1.9NXP B.V. 250,000 75,000 1.8KION Group GmbH. 128,058 28,610 0.7ProSiebenSat.1 Media AG 226,913 28,387 0.7Capmark Financial Group Inc. 137,321 — —PagesJaunes Groupe S.A. 235,201 — —2,427,303 1,828,762 44.4私募股權基金：KKR 2006 Fund L.P. 1,185,011 1,126,660 27.4KKR Millennium Fund L.P. 200,365 174,600 4.2KKR European Fund, Limited Partnership 179,044 167,430 4.1KKR Asian Fund L.P. 114,976 121,656 3.0KKR European Fund II, Limited Partnership 96,672 61,846 1.5KKR European Fund III, Limited Partnership 12,341 8,898 0.2KKR E2 Investors, L.P. 4,021 4,302 0.11,792,430 1,665,392 40.5其他私募股權投資：Sun Microsystems, Inc. 可轉換優先股 (1) 351,164 315,000 7.7Orient Corporation可轉換優先股 169,706 154,822 3.8Aero Technical Support & Services S.à r.l. (Aveos) 121,712 — —642,582 469,822 11.5
其他投資 163,526 144,383 3.6
$ 5,025,841 $ 4,108,359 100.0 %
(1) 代表扣除了3.5億美元融資的金額。KKR資本市場和主要業務部門投資明細表(千美元計，百分比數額除外)
截至2009年12月31日 (實際數值)投資 成本 公允價值公允價值占投資百分比
主要投資總額：(1)Dollar General Corporation $ 293,982 $ 725,301 17.6 %HCA Inc. 260,920 485,042 11.8Alliance Boots GmbH 443,114 365,152 8.9Sun Microsystems, Inc. (2) 351,164 315,000 7.7Biomet, Inc. 256,358 230,723 5.6First Data Corporation 347,551 208,531 5.11,953,089 2,329,749 56.7其他投資組合公司 (3) 2,909,226 1,634,227 39.8其他投資 163,526 144,383 3.5$ 5,025,841 $ 4,108,359 100.0 %
按地區投資：北美 $ 3,004,251 $ 2,967,019 72.2 %歐洲 1,635,980 740,592 18.0亞太地區 385,610 400,748 9.8$ 5,025,841 $ 4,108,359 100.0 %
按產業投資：醫療 $ 983,565 $ 1,096,588 26.7 %技術 828,656 624,225 15.2零售業 569,771 916,614 22.3金融服務 910,308 584,615 14.2媒體/電信 757,604 309,012 7.5工業 437,593 241,009 5.9能源 393,009 185,551 4.5消費產品 126,553 131,350 3.2其他 18,782 19,395 0.5$ 5,025,841 $ 4,108,359 100.0 %（1）主要私募股權投資總額包括基本投資組合公司的聯合投資、按KKR私募股權基金投資比例分配的有限合夥人和/或普通合夥人權益、以及其他公允價值超過2009年12月31日資本市場和主要投資業務餘額5%的私募股權投資。(2)代表扣除了3.5萬美元的融資的金額。(3) 其他投資組合公司包括那些投資組合公司中個別公允價值小於2009年12月31日資本市場和主要投資業務餘額5%的私募股權投資總額。KKR管理資產額和付費管理資產額(千美元計)
管理資產額私人市場部門 公共市場部門 應報告部門總計
之前公佈的2009年9月30日的管理資產額 $ 41,732,800 $ 13,051,300 $ 54,784,100扣除：KPE管理資產額 (4,234,000 ) (114,900 ) (4,348,900 )2009年9月30日預估管理資產額 37,498,800 12,936,400 50,435,200籌集的新資本 – 916,300 916,300分配 (497,900 ) (634,700 ) (1,132,600 )價值變動 1,842,000 143,300 1,985,3002009年12月31日管理資產額 $ 38,842,900 $ 13,361,300 $ 52,204,200
付費管理資產額私人市場部門 公共市場部門 應報告部門總計
之前公佈的2009年9月30日付費管理資產額 $ 40,773,000 $ 5,957,100 $ 46,730,100扣除: KPE管理資產額 (3,623,400 ) (115,000 ) (3,738,400 )2009年9月30日預估付費管理資產額 37,149,600 5,842,100 42,991,700籌集的新資本 – 900,000 900,000KKR European Fund III/ KKR E2 Investors (571,600 ) – (571,600 )分配 (81,200 ) (634,700 ) (715,900 )價值變動 (12,400 ) 188,000 175,6002009年12月31日付費管理資產額 $ 36,484,400 $ 6,295,400 $ 42,779,800KKR基金投資（未審計）截至2009年12月31日（百萬美元計，百分比數額除外)
投資期間 數額私人市場 開始日期 截止日期承諾額 待投資金 普通合夥人承諾百分比 已投資 已實現 剩餘成本 公允價值KKR E2 Investors (Annex Fund) 8/2009 11/2011 $ 555.1 $ 499.7 4.1 % $ 55.4 $ – $ 55.4 $ 59.3European Fund III 3/2008 3/2014 6,215.2 5,948.3 4.4 % 266.9 – 266.9 194.9Asian Fund 7/2007 7/2013 4,000.0 2,399.1 2.5 % 1,600.9 – 1,600.9 1,713.22006 Fund 9/2006 9/2012 17,642.2 4,618.5 2.1 % 13,023.6 215.1 12,813.4 12,252.3European Fund II 11/2005 10/2008 5,750.8 – 2.1 % 5,750.8 606.1 5,491.3 3,418.7Millennium Fund 12/2002 12/2008 6,000.0 – 2.5 % 6,000.0 5,141.7 4,766.5 5,261.9European Fund 12/1999 12/2005 3,085.4 – 3.2 % 3,085.4 5,913.6 705.0 1,936.1聯合投資工具 可變 可變 1,662.8 262.5 0.2 % 1,400.3 71.2 1,378.3 1,706.3
私人市場小計 $ 44,911.5 $ 13,728.1 $ 31,183.3 $ 11,947.7 $ 27,077.7 $ 26,542.7
公共市場Capital Solutions Vehicles 可變 可變 $ 816.3 $ 816.3 2.0 % $ – $ – $ – $ –
總計 $ 45,727.8 $ 14,544.4 $ 31,183.3 $ 11,947.7 $ 27,077.7 $ 26,542.7開始日期：開始日期代表可用基金的普通合夥人開始資金投資的日期。截止日期：截止日期代表基金管理協定要求或將要求可用基金的普通合夥人停止代表基金進行投資的日期（除非基金投資者投票延長此日期），或進行最後投資的日期，視哪個日期較早而定。承諾額：承諾額代表投入基金的資本承諾總額，包括第三方基金投資人和KKR投入的資本承諾額。外幣承諾額已轉換成美元，以下列匯率為基礎（i）以每筆投資成交日的外匯兌換率及（ii）對於承諾額，以2009年12月31日的兌換率為準。剩餘成本：剩餘成本代表投資人的初始投資按持有基金資產中的所有收益所做的調整後的金額。公允價值：公允價值指KKR按美國GAAP確定的價值。KKR分紅計算(千美元計，每單位和每股數額除外)
截至2009年12月31日的季度
KKR收費相關收益 $ 87,467已實現現金收益 1,166減：少數權益 (1,157 )KKR可分配收益總值 87,476可分配給KKR Guernsey的收益（30%） 26,243減：估算當前公司所得稅 (9,339 )加：稅收分配 -可分配淨現金 16,904已發行KKR Guernsey股數 204,902,226KKR Guernsey每股分配 $ 0.08 (a)
(a)分配應代扣代繳30%的美國代扣稅。KKR未審計應報告部門資訊的注釋KKR應報告部門的資訊以及KKR總業務在Group Holdings和KKR Holdings L.P.進行收益分配之前公佈。Group Holdings的部分可分配收費相關獲利和經濟淨利將按公佈金額的30%左右計算，並減去相應的所得稅。請參閱本新聞稿第20頁有關分配的計算。2009年10月1日之前公佈的收費相關獲利和經濟淨利沒有反映出2009年10月1日之後由於「業務合併」所做的一些調整，這些調整包括：• 扣除根據其收益池分配給KKR基金經理人約40%的收益；• 扣除分配給KKR之前基金經理人的收益；• 扣除「業務合併」完成前由/或代表KKR私募股權基金普通合夥人投資的資本，以及由此產生的所有收益；• 扣除與KKR 1996 Fund相關的經濟收益；• 扣除KPE支付給KKR管理公司的管理費用；• 計入KPE的財務業績；以及• 某些報酬調整，包括：（a）扣除不由公共投資人承擔的某些KKR經理人賺取的獎金，以及（b）計入KKR高級基金經理人的薪資。鑒於這些調整的重要性，本新聞稿中對2009年10月1日之前各個期間所做的比較是在上述調整之後在預估基礎上進行的。有關「業務合併」調整的進一步討論，請參考 KKR Guernsey於2009年7月24日公佈的同意徵求聲明，可參閱網站www.kkr.com的「投資人關係」一欄。KKR用來評估其應報告各部門業務的主要業績指標概括如下。這些指標用於KKR部門管理分配資源配置和進行其他經營決策。收費相關獲利 (“FRE”)：為部門營業收入減去部門營業支出。以部門為基礎的收費相關獲利的組成部分與按美國GAAP編制的收益數額不同，原因是：(i)來自合併基金的管理費用被列入，這項費用在合併中被取消；（ii）合併基金的相關費用的扣除；（iii）與無形資產攤銷相關的費用；（iv）與收益池分配相關的費用；（v）非現金股權報酬的支付；以及（vi）某些補償費用的扣除。經濟淨利（“ENI”）：是衡量KKR應報告部門獲利狀況的指標，包括（i）收費相關收益；（ii）加上因收益池分配和管理費退款而降低的部門投資收益；（iii）減去由第三方掌控的KKR業務的某些經濟利益。經濟淨利與KKR按美國GAAP編制的可分配淨利不同，原因為：（i）根據上述收費相關支出而扣除的專案；（ii）扣除了與KKR合併基金中的第三方投資人相關的投資收益；以及（iii）扣除了所得稅。管理資產額（“AUM”）代表KKR有權收取收費收益或附帶收益和普通合夥人資本的資產。2009年10月1日「業務合併」之前公佈的管理資產額反映了KPE的資產淨值及其對KKR投資基金的承諾額。業務合併之後，KPE的資產淨值及其對KKR投資基金的承諾額將在KKR資產管理額的計算中扣除。因此，2009年10月1日之前所有期間的資產管理額已在扣除KPE資產淨值後在預估基礎上公佈。KKR以下述專案的截至日期總額計算管理資產額：（i）投資基金的公允價值加上這些基金的待投資金；（ii）KKR聯合投資工具的投資公允價值；（iii）KKR某些固定收益產品的資產淨值；和（iv）已發行結構性融資工具的價值。請注意KKR管理資產額的計算方法可能與其他資產管理公司的計算方法不同，因此，KKR管理資產額指標與其他資產管理公司呈現的類似指標沒有可比性。KKR對資產管理額的定義不以KKR管理的投資基金相關協定中陳述的定義為基礎。收費資產管理額（“FPAUM”）僅指KKR能獲得收費收益的資產。2009年10月1日「業務合併」之前公佈的付費管理資產額反映了KPE的資產淨值及其對KKR投資基金的承諾額。業務合併之後，KPE的資產淨值及其對KKR投資基金的承諾額將在KKR資產管理額的計算中扣除。因此，2009年10月1日之前所有期間的付費資產管理額已在扣除KPE資產淨值後在預估基礎上公佈。收費資產管理額是用於計算KKR收費的所有個人收費總額，在以下幾個方面與資產管理額不同：（i）扣除不能獲得收費的KKR資產（如，只能獲得附帶收益的KKR資產）和（ii）KKR的某些收費（主要是私募股權基金）是根據資本承諾額和不計市值調整影響的已投資資金來收取。因此，一些管理收費獨立於某些KKR投資的公允價值。已投資承諾額是指在一定期間內，KKR投資基金和產生收益聯合投資工具所投資的第三方和KKR資本承諾總額。這些數額包括：（i）基金投資人和聯合投資人投資的可為KKR帶來附帶收益的資本額，和（ii）可為KKR投資的資本。待投資金代表KKR投資基金的普通合夥人注入的資本承諾額和產生收益聯合投資工具，這些金額可用於投資組合公司的投資和其他相關投資。當審核KKR應報告業務財務資訊時，應考慮以下因素：收費額度：KKR與其投資基金有限合夥人的協定要求KKR與有限合夥人分享來自投資組合公司的部分交易費和監管費。（「收費額度」）。收費額度不計投資組合公司中非基金投資的收費，並且在收回基金相關支出後，一般為交易費和監管費總額的80%。其他營運支出：截至2009年12月31日的年度，KKR私人市場其他營運支出不計與「業務合併」相關的3480萬美元費用。KKR已從其各部門財務業績中扣除了此項費用，因為這類費用是非經常性支出，在評估各業務部門業績或對其進行資源分配時，不應列入考慮範圍。在KKR合併基礎上，此費用計入了管理費用和其他費用。KKR收益池：關於KKR能夠產生附帶收益的主動投資和未來投資基金以及聯合投資工具，KKR將對其經理人、其他專業人員和在此經營環節中工作的其他精選個人分配一部分與這些基金相關的附帶收益作為其收益池的一部分。管理費退款：KKR的某些投資基金要求確認基金的附帶收益時，KKR有限合夥人退還最高達20%的所有現金管理費。當基金確認的附帶收益足以支付賺取的管理費或一部分時，將降低附帶收益，降低金額不超過賺取的管理費的20%。截至2009年12月31日，由於管理費退款將在未來期間降低的附帶收益總額為1.489億美元。少數權益：代表以下經濟權益：（i）將在未來某日分配給之前經理人KKR管理公司損益的1%，和（ii）分配給第三方投資人KKR資本市場業務2%的總權益。免責聲明：本公告之原文版本乃官方授權版本。譯文僅供方便瞭解之用，煩請參照原文，原文版本乃唯一具法律效力之版本。聯絡方式：Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.投資人關係：Jonathan Levin電話： +1-877-610-4910 (美國) / [email protected]或媒體:Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.Peter McKillop 或 Kristi Huller電話：[email protected]
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